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El INE confirma el repunte del mercado hipotecario en octubre de 2025, impulsado por la bajada de tipos y la mejora de las condiciones de financiación.
Los datos de hipotecas de octubre de 2025, publicados por el INE, reflejan un aumento mensual del 13,2% y un crecimiento interanual del 0,6%, confirmando la reactivación progresiva del mercado tras la desescalada de tipos iniciada por el Banco Central Europeo hace un año.
Según Fotocasa, el actual entorno de política monetaria más flexible ha permitido abaratar el crédito y mejorar las condiciones de financiación, reactivando la demanda de aproximadamente un 21% de compradores que habían quedado fuera del mercado tras las anteriores subidas de tipos. Este contexto estaría consolidando el cambio de ciclo del mercado hipotecario, doce meses después del inicio de los recortes del BCE.
Las previsiones apuntan a que 2025 cerrará con cerca de 500.000 hipotecas sobre vivienda. Hasta octubre se han formalizado 419.913 préstamos, un 15% más que en el mismo periodo del año anterior. Solo en octubre se registraron 52.198 hipotecas, el mejor dato mensual de los últimos 16 años y muy por encima de la media mensual de 2024, situada en torno a 35.000 operaciones.
Este incremento refleja tanto una mayor concesión de crédito como un repunte de la compraventa de vivienda, apoyado en un mayor nivel de confianza por parte de los compradores.
Las hipotecas a tipo fijo continúan liderando el mercado y representan actualmente el 61% de las firmas mensuales, mientras que las de tipo variable pierden peso en un contexto de estabilidad del Euríbor.
Paralelamente, las subrogaciones muestran una tendencia al alza, impulsadas por hipotecados que buscan mejorar sus condiciones aprovechando el entorno favorable. Este escenario está permitiendo a la banca incrementar el volumen de operaciones, aunque todavía mantiene margen para ajustar sus ofertas.
El mercado también refleja una evolución en el perfil de la demanda. Según estudios de Fotocasa Research, uno de cada tres jóvenes compradores ha accedido al mercado animado por las nuevas condiciones hipotecarias, tras haber quedado excluido en etapas previas por el elevado coste de financiación y el aumento de precios.
Al mismo tiempo, crece el peso de compradores con alta solvencia económica, que requieren menor financiación. Actualmente, un 31% de las operaciones se realiza sin hipoteca, aunque este porcentaje podría reducirse en los próximos meses a medida que el crédito resulte más atractivo incluso para perfiles con mayor capacidad adquisitiva.
España se sitúa actualmente con un tipo medio hipotecario inferior al 2,7%, lo que la posiciona entre los mercados más competitivos de Europa. Si el Euríbor mantiene su trayectoria estable, se espera que la banca modere la intensidad comercial mostrada en los últimos meses y apueste por productos más prudentes, lo que podría situar el ritmo de actividad en unas 40.000 hipotecas mensuales en 2026.
No obstante, la evolución del mercado dependerá de factores como la inflación en la eurozona, las políticas comerciales de Estados Unidos o el impacto del gasto público en defensa e infraestructuras en Europa.
Aunque las condiciones hipotecarias son más favorables que en ejercicios anteriores, el precio de la vivienda continúa al alza. En noviembre de 2025, el encarecimiento acumulado alcanza el 18,8%, lo que limita el efecto positivo de la financiación más barata.
En este contexto, los compradores acceden a crédito más asequible, pero se enfrentan a precios de compra cada vez más elevados, lo que mantiene la accesibilidad a la vivienda como uno de los principales retos del mercado residencial.
